ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Aportado por: Enrique Macías
García
Capitulo 9 Política de
Capital de Trabajo
Capitulo 10 Administración
del Crédito
La efectividad
con que se administren sus cuentas por cobrar son muy
importantes para su rentabilidad y para su riesgo.
Administración
de las cuentas por cobrar
Una cuenta por
cobrar es un saldo adeudado por un cliente generado por un
crédito, disminuyendo inventarios. El mantener estas cuentas
implica costos directos e indirectos pero también tiene
beneficios importantes, ya que la concesión de créditos
incrementa las ventas.
La
administración de las cuentas por cobrar inicia con la
decisión de si debe o no otorgar crédito, si las cuales no
se controlan adecuadamente podrían alcanzar niveles
excesivos, disminuyendo los flujos de efectivo y las malas
cuentas se cancelarán afectando las utilidades sobre ventas.
Por esto es necesario establecer un buen sistema de control.
El monto de
las cuentas por cobrar se establece por 1) el volumen de
ventas a crédito y 2) el plazo promedio entre las ventas y
las cobranzas.
Cuentas por
cobrar = Ventas a crédito por día X Longitud del periodo
de cobranza
El proceso de
préstamo continúa para poder abastecerse hasta que inicia el
periodo de cobranza y se reinvierten para incrementar los
inventarios.
Las cuentas
por cobrar dependen del nivel de ventas a crédito y del
periodo de cobranza, 2) los incrementos en las cuentas por
cobrar deben ser financiados de alguna manera y 3) el monto
total de las cuentas por cobrar no tienen que ser
financiadas en su totalidad y no representa una salida de
flujo de efectivo.
La política
óptima de crédito y el nivel óptimo de las cuentas por
cobrar dependerán de la condiciones operativas de la
empresa, si hay exceso de capacidad y costo variables
pequeños, se puede tener libertad para las cuentas por
cobrar, en lugar de las que operan con toda su capacidad y
con un margen de utilidad muy pequeño.
Cuando se hace
una venta a crédito ocurre, 1) se reducen los inventarios
por el costo de los bienes vendidos, 2) las cuentas por
cobrar se ven incrementadas por el precio de venta, 3) la
diferencia es la utilidad retenida la cual será efectiva ala
realizar el cobro de las cuentas por cobrar.
Días de venta
pendientes de cobro (DSO), si el 70% de los clientes toma el
descuento del 10% y el 30% paga el día 30, la ecuación
quedaría:
DSO = ACP =
0.7(10 días) + 0.3 ( 30 días) = 16 días
El promedio de
ventas diarias es
ADS = ventas anuales =
(unidades vendidas) (precio de venta)
360
360
Cuentas por
cobrar = (ADS) (DSO)
Si se conocen
las ventas anuales y el saldo de las cuentas por cobrar, se
puede calcular los días de venta pendientes por cobrar:
DSO =
cuentas por cobrar
Ventas anuales / 360
El reporte de antigüedad de las cuentas por
cobrar,
es el documento que muestra cuanto tiempo han estado
pendientes de cobro las cuentas, proporciona el porcentaje
de cuentas por cobrar recientemente vencidas y adeudadas y
los porcentajes adecuados por periodo de tiempo específicos.
La
administración debe controlar los días de venta pendientes
de cobro y el reporte de antigüedad de las cuentas por
cobrar para detectar tendencias, si os días aumentan o si el
reporte señala un porcentaje creciente de las cuentas
adeudadas, entonces la política de crédito requiere ser
estrechada.
Política de
Crédito
El éxito de
cualquier negocio depende de la demanda de sus productos, el
incremento de sus ventas, las cuales dependen de diversas
variables, entre ellas el precio de ventas, la calidad del
producto, la publicidad y la política de crédito, la cual
depende de:
1) El
periodo de crédito, es el tiempo por el cual se concede un
crédito
2) Las
norma de crédito, es la capacidad financiera mínima que
deben tener los clientes para poderles otorgar el crédito,
dependen de la probabilidad de incumplimiento de pago del
crédito
3) La
política de cobranza, la cual se rige por su rigidez o
flexibilidad en el seguimiento de las cuentas de pago lento
4) Los
descuentos concedidos por pronto pago, incluyendo el periodo
de descuento y el monto
Los términos
de crédito engloba al periodo de crédito y al descuento
ofrecido
Se debe medir
la calidad del crédito, a través de sistemas de puntaje de
crédito, ahora se utiliza el método estadístico de análisis
discriminante múltiple, que es similar al análisis de
regresión múltiple o del sistema de las 5 “C” la cual se
relacionan con la evaluación de las 5 áreas que determinan
la dignidad de crédito de un cliente:
1. Carácter,
probabilidad de que los clientes traten de honrar sus
obligaciones, implica una promesa de pago, donde el factor
moral es el más importante.
2.
Capacidad, la
habilidad del cliente para pagar sus cuentas, se mide por
sus records anteriores de los clientes, por sus métodos de
negocio, por la observación física de su planta y almacenes.
3.
Capital, es la
condición financiera de cada empresa, a través del análisis
de sus estados financieros y de sus razones de riesgo
4.
Colateral, son
los activos que los clientes pueden ofrecer como garantía
para obtener el crédito
5.
Condiciones, son
las tendencias económicas y desarrollos de ciertas regiones
que pudieran afectar a los clientes para satisfacer sus
obligaciones.
Las fuentes de
información de crédito son asociaciones de crédito que se
reúnen e intercambian información acerca de los clientes de
crédito. Y las agencias de información de crédito, las
cuales recolectan información y la venden por una cuota.
Un reporte de
crédito incluye:
·
Resumen del balance general y
del estado de resultados
· Razones financieras básicas,
con información de tendencias
· Información de proveedores,
para saber si pagan oportunamente y si ha dejado de hacer
algún pago
·
Descripción verbal acerca de
la condición física de las operaciones de la empresa
· Descripción verbal de los
antecedentes de los propietarios de la empresa, incluyendo
quiebras, pleitos, etc.
· Evaluación sumaria desde A
hasta F que significa que puede incurrir en incumplimiento
de pago
La política de cobranza,
son los procedimientos
que sigue una empresa para colectar las cuentas por cobrar
vencidas, se debe tener un equilibrio entre los costos y los
beneficios de diferentes políticas de cobranza.
Los cambios en
las polacas de cobranza influyen sobre las ventas, sobre el
periodo de cobranza y sobre el porcentaje de pérdidas por
cuentas malas.
Los descuentos en efectivo
son la reducción en el precio de un artículo que se concede
para fomentar su pronto pago, siempre y cuando se equilibren
los costos y los beneficios, tales como atraer a los
clientes que consideren que el descuento es un tipo de
reducción de precio y el descuento debería reducir los días
de venta pendientes de cobro.
Si las ventas
son estacionales la empresa puede usar programación
estacional sobre los descuentos para inducir a los clientes
a hacer compras rápidas.
Otros factores
que influyen en la política de Crédito son la utilidad
potencial, puede ser que las ventas a crédito sean más
rentables que las ventas al contado, ya que hacen el cargo
por mantener las cuentas por cobrar pendientes de pago.
Otro factor
son las consideraciones legales y los instrumentos de
crédito, los cuales se ofrecen en una cuenta abierta,
que es un convenio de crédito en virtud del cual el
comprador firma una factura al momento de recibir la
mercancía y después de ello tanto el comprador como el
vendedor registran la compra en sus libros. En ocasiones se
requiere que el comprador firme un pagaré (instrumento
legal) el cuál es útil cuando la orden es muy grande o
cuando el vendedor anticipa la probabilidad de tener
problemas de cobranza o cuando el comprador desea un plazo
mayor para pagar la orden, pudiéndose cargar intereses.
Un giro comercial
es el instrumento que debe ser girado y redactado por el
vendedor y que debe ser firmado por el comprador antes de
tomar posesión de los bienes.
Un giro a la vista
es un instrumento que
exige un pago al momento en que el comprador acepta los
bienes
Aceptación bancaria,
es un giro a plazo que ha
sido garantizado por un banco. Es un pagaré emitido por una
empresa y que surge de una transacción de negocios, pero un
banco al endosarlo, asume la obligación de pago en la fecha
de vencimiento.
El
relajamiento en la política de crédito estimula las ventas,
si la política de crédito es relajada se incrementaran tanto
las ventas que se requerirá más mano de obra, materiales y
otros factores para producir los bienes adicionales, además
las cuentas por cobrar aumentarán, aumentando los costos de
mantenimiento.
Por eso antes
de establecer una política de crédito se debe considerar si
aumentaran los ingresos por ventas más que los costos
relacionados con el crédito, ocasionando que los flujos de
efectivo aumenten o si será el incremento en ventas capaz de
exceder los costos más altos.
(DSO) (ventas
por día) (razón de costo variable) (costo de los fondos)=
Coto de mantenimiento de las cuentas por cobrar
Título: “ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA”
Aportado por: Enrique Macías
García
Fuente:
https://wikilearning.com/curso_gratis/administracion_financiera/13153-17
|